금리 인하 끝? 채권이 보내는 마지막 신호｜이달의자산 #2

📑 금리 인하 기대는 끝났나, 채권이 보내는 조용한 신호

이달의자산 10월편 #2

초보도 쉽게, 가성비 좋게, 안전하게—가재TV입니다.
금리가 떨어지면 채권은 오르죠.
하지만 이번 달엔 방향이 엇갈렸습니다.
‘이건 침체 신호일까, 숨 고르기일까?’ 함께 볼게요👇

✔ 요약: 단기채는 약세, 장기채는 소폭 반등

💡 미국 – ‘속도조절’로 돌아선 연준
9월 기준금리 0.25% 인하 후,
파월 의장은 “급격한 완화는 없다”고 선을 그었습니다.
10년물 금리는 4.02%, 2년물은 4.56%로 완만한 하락세.
→ 시장은 ‘급락’보다 ‘점진 인하’ 시그널로 해석했습니다.

💡 한국 – 금리 동결, 완화는 연내에
한국은행은 물가 둔화 확인 전까지
기준금리를 3.5%로 유지했습니다.
3년물 수익률은 2.55%로 제한적 하락세.
→ 인하 신호는 있지만, 속도는 여전히 느립니다.

💡 투자 포지션 – 듀레이션 확대의 초입
단기채(SGOV)는 금리 고점 구간 진입으로 메리트 감소,
TLT·중장기채 중심으로 점진 전환하는 구간.
→ 이자는 줄지만, 향후 금리 하락 시 가격 상승 여력이 큽니다.

❓ 금리 인하는 끝난 건가요?
→ 아닙니다. 연준은 ‘속도조절’ 중이며,
11~12월 완화 가능성이 여전히 남아 있습니다.

❓ 장기채는 언제 담는 게 좋을까요?
→ 미 10년물 금리가 4% 이상일 때 분할 매수 구간입니다.

❓ 한국 채권도 괜찮을까요?
→ 단기 변동성은 적지만 안정성이 높아
현금 대기자금용으로 적합합니다.

✔ 단기금리 고점, 장기금리 완만한 하락 → 금리 피크 시그널
✔ 미국은 점진 인하, 한국은 느린 완화 전망
✔ “현금성 축소 + 장기채 분할 진입” 전략이 유효
✔ 단기 수익률보다 시간 우위 전략이 핵심

(출처: Bloomberg · Reuters · WSJ · 한국은행 통계, 2025.10 기준)

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