오라클 4% 폭락! 지금 줍줍해야 할까?!- 25년2분기(3월10일) 실적분석

오라클 2025 회계연도 2분기 실적 발표 – AI·클라우드 성장에도 주가 하락, 지금 매수 기회일까?

오라클(Oracle)이 2025 회계연도 2분기 실적을 발표했습니다. 이번 실적 발표 후 주가는 약 4% 하락했지만, AI 및 클라우드 사업의 성장 가능성이 여전히 높다는 평가도 나오고 있습니다.

실적이 기대에 미치지 못한 이유는 무엇인지, AI 및 클라우드 사업이 오라클의 매출에서 차지하는 비중과 향후 성장 전망은 어떤지, 지금이 매수 기회인지를 함께 분석해보겠습니다.

1. 오라클 2025 회계연도 2분기 실적 요약

총매출: 141억 달러 (YoY +6.4%)

시장 예상치(143억 9,000만 달러) 대비 2% 낮음

주당순이익(EPS): $1.47

예상치($1.49) 대비 소폭 하회

클라우드 서비스 및 라이선스 지원 매출: 108억 달러 (YoY +12%)

클라우드 인프라(OCI) 매출: 전년 대비 52% 증가

AI 스타트업들의 높은 수요로 성장

📉실적 발표 후 오라클 주가는 4% 하락했지만, 시간외 거래에서 소폭 반등(+0.48%)

2. 오라클 주가 하락 원인 분석

2-1. 시장 기대치를 하회한 실적

오라클의 매출과 EPS는 전년 대비 증가했지만, 시장 예상 대비 다소 낮은 수치를 기록했습니다.

AI·클라우드 부문 매출은 증가했으나, 기존 기업 고객의 전환 속도가 예상보다 느려 실적 성장 폭이 제한적이었습니다.

클라우드 인프라 부문이 급격히 성장했음에도, 전체 매출 기여도가 아직 크지 않다는 점이 실망 요인으로 작용했습니다.

2-2. AI 클라우드 전환 속도의 차이

AI 열풍으로 인해 오라클의 클라우드 인프라(OCI)에 대한 기대감이 컸으나,

일부 대형 기업 고객들이 AI 기반 클라우드 전환을 조정하면서, 예상보다 매출 증가 속도가 더디게 나타남

즉, AI 성장 기대는 유지되지만, 단기적으로 시장이 기대한 속도보다 다소 느린 점이 투자 심리를 악화시킨 것으로 보입니다.

3. 오라클의 매출 구조와 AI 사업의 성장성

오라클 매출 구조 분석

오라클의 주요 매출원은 크게 클라우드 서비스 및 라이선스, 하드웨어, 컨설팅 등으로 구성됩니다.

특히 AI 및 클라우드 부문은 오라클이 가장 집중하고 있는 사업으로, 향후 성장이 기대되는 분야입니다.

1. 클라우드 서비스 및 라이선스 지원:

2025 회계연도 2분기 기준 108억 달러(전체 매출의 약 76%)
전년 대비 12% 증가

2. 클라우드 인프라(OCI):

전년 대비 52% 성장
NVIDIA, AMD 등과 협력하여 AI 데이터센터 구축

3.하드웨어 및 기타 사업 부문:

클라우드 인프라에 필요한 서버 및 데이터센터 장비 공급
기존의 온프레미스(설치형) 소프트웨어 판매와 유지보수

AI 및 클라우드 서비스는 현재 오라클 매출에서 가장 빠르게 성장하는 부문이며, 향후 성장의 핵심 동력이 될 전망입니다.

4. AI 시장 성장과 오라클의 대응 전략

AI 시장의 성장과 오라클의 전략

AI 시장은 전 세계적으로 빠르게 성장하고 있으며, 오라클도 자사 클라우드 서비스와 AI 기능을 강화하며 시장 점유율을 확대하고 있습니다.

오라클은 AI 기능을 Oracle Fusion Cloud Applications에 통합하여 기업 고객이 AI 기반 데이터 분석 및 자동화를 쉽게 도입할 수 있도록 지원

NVIDIA, AMD와 협력하여 AI 데이터센터 구축 → 대형 AI 기업들과 경쟁하며 인프라 사업 확장

2026 회계연도까지 660억 달러 매출 목표 설정

AI 클라우드 시장이 커지는 만큼, 오라클의 AI 및 클라우드 사업이 중장기적으로 실적을 견인할 가능성이 높습니다.

5. 향후 전망 – AI & 클라우드 성장 가능성

1) AI·클라우드 사업 확장 지속

NVIDIA & AMD 등과 협력하여 AI 데이터센터 구축 중
2026 회계연도까지 660억 달러 매출 목표 설정
AI & 클라우드 부문이 지속적으로 성장하고 있어, 중장기적으로 실적 개선 가능

2) 오라클의 견고한 재무 건전성

영업이익률 44%, 현금 보유액 178억 달러로 탄탄한 재무 구조 유지
경쟁사 대비 높은 마진율을 유지하며 안정적인 실적 흐름 지속 가능

3) 주가 조정 후 반등 가능성?

오라클의 주가 조정은 단기적인 실망 매물로 해석될 수 있으며,
AI 및 클라우드 시장이 지속 성장하는 한 중장기적 상승 가능성이 충분합니다.

💣핵심 포인트:

단기적으로는 실적이 기대에 못 미쳤으나,

AI·클라우드 인프라 확장 및 기업 고객 전환 가속화 시 주가 회복 가능성 높음

6. 결론 – 오라클, 지금이 매수 타이밍일까?

단기적으로 실적 미스와 시장 기대 대비 낮은 성장률로 인해 주가 하락

장기적으로 AI·클라우드 인프라 성장 지속, 오라클의 핵심 경쟁력은 여전

현재 조정 국면이 장기 투자자들에게 매수 기회가 될 가능성 존재

결국 투자 판단은 AI·클라우드 시장의 성장 가능성을 어떻게 보느냐에 달려 있습니다.

여러분은 오라클의 AI & 클라우드 성장이 주가를 다시 끌어올릴 것이라 보시나요?